O mercado já opera na expectativa da abertura de capital da Eletrobras, que começa a vender ações nesta sexta-feira (3/5) via fundos. Um dos principais atrativos é que os investidores poderão utilizar até 50% do saldo disponível nas contas do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS) por qualquer trabalhador. A expectativa é que aportes do FGTS somem até R$ 6 bilhões à oferta da Eletrobras, cujo montante total deverá chegar a R$ 30 bilhões nessa primeira rodada.
Canal para a compra de ações da Eletrobras, o Fundo Mútuo de Privatização (FMP) é um produto criado nos anos 2000 para que o governo pudesse vender papéis da privatização das estatais Petrobras e da Vale. Por meio deles, a aplicação mínima é de R$ 200, com carência de doze meses até o resgate.
Calendário (Fonte:Eletrobras/CVM)
- 3 de junho - início do período de reserva e adesão
- 8 de junho - encerramento do período de reserva; fim do prazo de apresentação de potenciais investidores
- 9 de junho - fixação do preço por ação; encerramento da operação de Bookbuilding
- 13 de junho - início de negociações de ações na B3
Agente operador do FGTS, a Caixa oferece dois FMP´s para a compra de ações. O Caixa FMP-FGTS Eletrobras é um fundo mútuo de privatização destinado aos titulares de contas vinculadas do FGTS que desejem aplicar os recursos de suas contas de forma direta.
O modelo, voltado ao perfil de risco arrojado, pode ser consultado aqui e o passo a passo para a aquisição das ações também pode ser conferido no aplicativo da Caixa. Incidirá imposto de renda - alíquota de 15% - sobre os rendimentos auferidos entre a data de aplicação e a data de resgate que excederem à remuneração da conta vinculada do FGTS de cada participante. Nesse caso, o custo administrativo é de 0,20% ao ano.
Migração
É a terceira vez na história do país em que é possível investir na privatização de uma estatal. A primeira empresa a vender ações com uso de FGTS foi a Petrobras, seguida pela Vale, com resultados animadores. Ao longo de 20 anos desde a privatização, as ações da Petrobras renderam 1.100%, enquanto os papéis da Vale valorizaram 3.900%.
Nesse mesmo período, o dinheiro parado no FGTS não rendeu 190%. O FGTS tem um rendimento fixo de apenas 3% anualmente, acrescido de distribuição de resultados e da Taxa Referencial (TR) - estes, variáveis.
Para esses investidores, por exemplo, existem fundos específicos de migração, a exemplo do Caixa FMP-FGTS Eletrobras Migração, um fundo mútuo de privatização destinado aos titulares de contas vinculadas do FGTS que desejem transferir os recursos provenientes de outros Fundos FMP - FGTS e de Clubes de Investimento - FGTS e que aplica seus recursos na aquisição de ações emitidas pela Eletrobras.
Assim como nos outros fundos, a carência deste é de doze meses e o investimento inicial também é de R$ 200.
Mercado
O mercado financeiro abriu pelo menos 24 Fundos Mútuos de Privatização (FMP´s) para a compra de ações da Eletrobras com uso de recursos do FGTS, de acordo com levantamento da consultoria Quantum Finance. Todos cobram taxas administrativas entre 0,20% e 0,45% ao ano.
Entre eles, o BTG Pactual Reference FMP FGTS Eletrobras, Bradesco Eletrobras FMP FGTS, Santander Migração Eletrobras FMP FGTS, Itaú Migração Eletrobras FMP FGTS, Genial Eletrobras FMP FGTS, Alfa II FMP FGTS Eletrobras Migração e Safra Eletrobras FMP FGTS.
Sem aportes do FGTS, o investidor pode buscar um fundo de ações (FIA) com investimento inicial de R$ 0,01.